Tái cấu trúc Doanh nghiệp
EPS Investing tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, tập trung vào cải thiện dòng tiền, cơ cấu tài chính, hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động kinh doanh. Chúng tôi cùng chủ doanh nghiệp xác định vấn đề ưu tiên, xây dựng giải pháp và hỗ trợ triển khai phù hợp với nguồn lực thực tế.
Cải thiện dòng tiền, hiệu quả sử dụng vốn và năng lực tăng trưởng
Doanh nghiệp có thể tăng doanh thu nhưng dòng tiền vẫn thiếu hụt; công nợ thu chậm, hàng tồn kho lớn, chi phí tăng hoặc áp lực trả nợ ngày càng cao. Ngay cả khi kinh doanh có lãi, việc mở rộng quá nhanh cũng có thể khiến nguồn vốn bị căng thẳng và hiệu quả suy giảm.
Những vấn đề này thường liên quan đến cả tài chính và cách vận hành: chính sách bán hàng, mua hàng, quản lý tồn kho, phân bổ nguồn lực và chất lượng thông tin quản trị. Giải quyết từng biểu hiện riêng lẻ có thể chưa đủ để tạo ra chuyển biến bền vững.
EPS ưu tiên tiếp cận từ tái cấu trúc tài chính, quản trị dòng tiền và hiệu quả sử dụng vốn, sau đó xem xét những thay đổi cần thiết về tổ chức, quy trình và hệ thống quản lý. Phạm vi tư vấn được xác định theo vấn đề thực tế, thay vì mặc định doanh nghiệp phải tái cấu trúc toàn diện.
Điểm khởi đầu là làm rõ dòng tiền đang bị giữ ở đâu, nguồn lực nào đang sử dụng chưa hiệu quả, những nguyên nhân vận hành phía sau và giải pháp nào có thể tạo kết quả đo lường được.
EPS làm việc trực tiếp với chủ doanh nghiệp và ban lãnh đạo để xác định các ưu tiên, xây dựng phương án khả thi và theo dõi kết quả về dòng tiền, chi phí, lợi nhuận và hiệu quả hoạt động.
Phạm vi tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp
Tùy vấn đề và mục tiêu của từng doanh nghiệp, EPS có thể bắt đầu bằng một nhiệm vụ tài chính cụ thể hoặc mở rộng sang những thay đổi về vận hành và quản trị có liên quan:
- Tái cấu trúc tài chính và cơ cấu vốn: rà soát nguồn vốn, các khoản vay, nghĩa vụ thanh toán và năng lực trả nợ; xây dựng phương án cân đối vốn chủ sở hữu, vốn vay, kế hoạch tài chính và cơ cấu nợ khi cần thiết.
- Quản trị dòng tiền và vốn lưu động: cải thiện dự báo dòng tiền, quản lý công nợ phải thu, phải trả, hàng tồn kho và chu kỳ chuyển đổi tiền mặt; giảm vốn bị ứ đọng trong hoạt động kinh doanh.
- Hiệu quả hoạt động và kiểm soát chi phí: đánh giá chi phí, biên lợi nhuận theo sản phẩm, khách hàng hoặc hoạt động; điều chỉnh quy trình và phân bổ nguồn lực nhằm nâng cao năng suất và khả năng sinh lời.
- Tổ chức và quản trị: làm rõ thẩm quyền, trách nhiệm và cơ chế phối hợp giữa các bộ phận; củng cố năng lực quản lý, kiểm soát và thực thi các quyết định tài chính, kinh doanh.
- Danh mục kinh doanh và tài sản: xem xét hiệu quả từng hoạt động, khoản đầu tư và tài sản; đề xuất phương án tập trung vốn vào lĩnh vực có khả năng tạo giá trị và xử lý nguồn lực sử dụng kém hiệu quả.
- Báo cáo quản trị, quy trình và kiểm soát: cải thiện ngân sách, báo cáo dòng tiền, báo cáo hiệu quả và kiểm soát nội bộ. Khi phù hợp, ứng dụng tự động hóa và AI để triển khai các quy trình quản lý và vận hành đã được cải tiến.
- Đồng hành triển khai: chuyển phương án thành các đầu việc, chỉ tiêu, người phụ trách và mốc đánh giá; phối hợp với đội ngũ doanh nghiệp để xử lý vướng mắc trong quá trình thực hiện.
Mỗi nhiệm vụ tư vấn cần gắn với quyết định quản trị cụ thể và chỉ tiêu có thể theo dõi, chẳng hạn dòng tiền, vòng quay vốn, chi phí, biên lợi nhuận hoặc thời gian xử lý công việc.
Từ chẩn đoán vấn đề đến triển khai giải pháp
EPS cùng ban lãnh đạo xác định nguyên nhân cốt lõi, lượng hóa tác động tài chính và chọn những thay đổi khả thi với nguồn lực hiện có. Doanh nghiệp có thể triển khai theo từng giai đoạn, ưu tiên các vấn đề cấp thiết trước khi mở rộng phạm vi.
- Rà soát thực trạng: phân tích báo cáo tài chính, dòng tiền, công nợ, tồn kho, cơ cấu chi phí và cách các bộ phận phối hợp để xác định nguyên nhân ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.
- Xác định ưu tiên: lựa chọn các vấn đề có tác động đáng kể đến thanh khoản, vốn lưu động, lợi nhuận và khả năng tăng trưởng; thống nhất chỉ tiêu đánh giá với ban lãnh đạo.
- Xây dựng phương án: đề xuất giải pháp tài chính, vận hành và quản trị phù hợp; xác định nguồn lực, người phụ trách, tiến độ và kết quả kỳ vọng.
- Triển khai cùng đội ngũ: phối hợp điều chỉnh chính sách, quy trình, báo cáo và cơ chế kiểm soát; hỗ trợ các bộ phận áp dụng thay đổi vào công việc hằng ngày và giải quyết vướng mắc phát sinh.
- Theo dõi và điều chỉnh: đánh giá biến động dòng tiền, công nợ, tồn kho, chi phí, biên lợi nhuận và các chỉ tiêu hoạt động đã thống nhất; cập nhật phương án theo kết quả thực tế.
Mục tiêu là giúp doanh nghiệp cải thiện sức khỏe tài chính, sử dụng vốn hiệu quả hơn, kiểm soát chi phí tốt hơn và có nền tảng quản trị phù hợp để phát triển bền vững.
Từ thông tin tài chính đến hành động quản trị
Để cải thiện dòng tiền và hiệu quả kinh doanh, lãnh đạo cần thông tin kịp thời và quy trình thực hiện rõ ràng. Trong các nhiệm vụ phù hợp, EPS hỗ trợ tái cấu trúc quy trình quản lý và vận hành, kết hợp dữ liệu, tự động hóa và AI để giảm thao tác thủ công và tăng khả năng kiểm soát.
- Xác định chỉ tiêu cần theo dõi: lựa chọn thông tin thiết yếu về dòng tiền, công nợ quá hạn, hàng tồn kho, chi phí, biên lợi nhuận và tiến độ xử lý các vấn đề ưu tiên.
- Cải thiện luồng thông tin và báo cáo: phối hợp dữ liệu giữa các bộ phận, rút ngắn thời gian tổng hợp và tự động hóa những bước xử lý lặp lại trên nền tảng doanh nghiệp đang sử dụng khi phù hợp.
- Phân tích biến động để hỗ trợ quyết định: nhận diện nguyên nhân thay đổi về doanh thu, lợi nhuận, vốn lưu động và dòng tiền. AI có thể hỗ trợ tổng hợp, phân tích; các kết luận quan trọng vẫn được kiểm tra cùng đội ngũ phụ trách.
- Theo dõi hành động cải thiện: gắn từng biện pháp với người thực hiện, thời hạn và chỉ tiêu kết quả; giúp ban lãnh đạo đánh giá tiến độ và xử lý kịp thời những điểm nghẽn.
Ví dụ, doanh thu tăng nhưng tiền thu về chậm có thể xuất phát từ điều khoản bán hàng, quy trình thu hồi công nợ hoặc cơ cấu khách hàng. EPS cùng doanh nghiệp phân tích nguyên nhân, điều chỉnh quy trình liên quan và thiết lập chỉ tiêu theo dõi để đánh giá hiệu quả sau triển khai.
Cách bắt đầu một nhiệm vụ tư vấn
Doanh nghiệp có thể bắt đầu từ một vấn đề cụ thể như thiếu hụt dòng tiền, vốn lưu động bị ứ đọng, chi phí tăng hoặc hiệu quả hoạt động chưa đạt kỳ vọng. EPS cùng chủ doanh nghiệp thống nhất phạm vi rõ ràng trước khi quyết định có cần mở rộng chương trình tái cấu trúc hay không.
Rà soát tài chính, dòng tiền và hoạt động
Phân tích cơ cấu vốn, dòng tiền, công nợ, hàng tồn kho, lợi nhuận và các quy trình liên quan. Kết quả là xác định nguyên nhân chính, mức độ ảnh hưởng và những cơ hội cải thiện có thể ưu tiên triển khai.
Xây dựng phương án tái cấu trúc phù hợp
Đề xuất phương án cải thiện dòng tiền, cơ cấu tài chính, chi phí hoặc hiệu quả hoạt động tùy theo kết quả rà soát. Thống nhất mục tiêu, phạm vi công việc, trách nhiệm, tiến độ và các chỉ tiêu đánh giá.
Đồng hành triển khai và đo lường kết quả
Phối hợp với chủ doanh nghiệp và đội ngũ phụ trách triển khai những thay đổi đã thống nhất. Có thể bắt đầu từ một vấn đề hoặc bộ phận, theo dõi kết quả thực tế rồi mở rộng khi có cơ sở và nhu cầu phù hợp.
Khi nào doanh nghiệp nên xem xét tái cấu trúc?
Tái cấu trúc có thể tạo giá trị cho doanh nghiệp đang tăng trưởng cũng như doanh nghiệp gặp áp lực tài chính hoặc vận hành. Những tình huống thường gặp gồm:
- Doanh thu tăng nhưng dòng tiền kinh doanh không cải thiện tương ứng, thường xuyên thiếu vốn để thực hiện đơn hàng.
- Áp lực trả nợ, chi phí lãi vay hoặc nghĩa vụ thanh toán ảnh hưởng đến khả năng chủ động tài chính.
- Biên lợi nhuận giảm, chi phí tăng hoặc hiệu quả kinh doanh không tương xứng với quy mô doanh thu.
- Công nợ phải thu kéo dài, hàng tồn kho lớn hoặc vốn lưu động bị ứ đọng trong hoạt động.
- Doanh nghiệp có nhiều hoạt động, khoản đầu tư hoặc tài sản nhưng chưa đánh giá rõ hiệu quả sử dụng vốn.
- Chủ doanh nghiệp muốn tổ chức lại cơ cấu vốn và kế hoạch tài chính để hỗ trợ mở rộng có kiểm soát.
- Thông tin tài chính và báo cáo quản trị chưa kịp thời; các bộ phận phải xử lý nhiều công việc thủ công.
- Hoạt động phụ thuộc nhiều vào chủ doanh nghiệp; phân quyền, phối hợp và kiểm soát nội bộ chưa theo kịp quy mô.
- Doanh nghiệp chuẩn bị huy động vốn, tiếp nhận đối tác chiến lược hoặc thực hiện M&A và cần củng cố nền tảng tài chính, quản trị.
- Doanh nghiệp cần điều chỉnh tổ chức, quy trình và hệ thống quản lý sau mở rộng, thay đổi chiến lược hoặc cơ cấu sở hữu.
Khi doanh nghiệp có nhu cầu thực hiện giao dịch huy động vốn hoặc thay đổi cơ cấu sở hữu, EPS có thể cung cấp dịch vụ Tư vấn Huy động vốn & M&A. Hai mảng dịch vụ được triển khai độc lập hoặc phối hợp khi thực tế cho thấy điều đó cần thiết.
Người phụ trách tư vấn
Anh Lê Trung Nam
CEO, EPS Investing
Anh Lê Trung Nam có hơn 25 năm kinh nghiệm trong tài chính doanh nghiệp, đầu tư, quản lý và tái cấu trúc. Tại Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC), anh tham gia quản lý và tái cấu trúc các doanh nghiệp trong danh mục đầu tư, trong đó có Giày Sài Gòn và In Nông nghiệp. Sau đó, anh đảm nhiệm các vị trí Giám đốc Tài chính, Tổng giám đốc và Chủ tịch Hội đồng quản trị tại doanh nghiệp liên doanh và doanh nghiệp niêm yết.
Tại Steel Builder, anh tham gia tái cấu trúc tài chính, tổ chức, cải thiện quy trình quản lý và triển khai ERP; trong giai đoạn này, doanh thu doanh nghiệp tăng gấp đôi và công ty huy động được vốn từ nhà đầu tư Thái Lan. Tại Công ty Cổ phần Xây dựng 47 (C47), anh dẫn dắt tái cấu trúc và trực tiếp tham gia quản trị, tài chính doanh nghiệp và huy động vốn, bao gồm phát hành trái phiếu chuyển đổi; lợi nhuận công ty tăng khoảng 7 lần từ năm 2019 đến năm 2021. Những kinh nghiệm điều hành này giúp anh tiếp cận vấn đề tài chính trong mối liên hệ với hoạt động và khả năng thực thi của doanh nghiệp.
Anh có bằng Cử nhân Tài chính và Kế toán Doanh nghiệp, Thạc sĩ Kinh tế tại Đại học Kinh tế TP.HCM (UEH), tốt nghiệp Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright (FETP) hợp tác giữa Đại học Harvard và UEH, và được đào tạo về đổi mới sáng tạo, quản lý doanh nghiệp tại Phần Lan và Đức.
Trao đổi về dòng tiền và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp
Hãy chia sẻ vấn đề doanh nghiệp đang gặp phải về dòng tiền, cơ cấu vốn, chi phí hoặc vận hành. EPS sẽ trao đổi để xác định phạm vi tư vấn phù hợp, từ rà soát một vấn đề cụ thể đến chương trình tái cấu trúc khi cần thiết.