Tái cấu trúc doanh nghiệp
EPS Investing đồng hành cùng doanh nghiệp giải quyết áp lực tài chính, cải thiện hiệu quả hoạt động và củng cố quản trị thông qua phương án tái cấu trúc phù hợp và hỗ trợ triển khai thực tế.
Củng cố nền tảng, cải thiện hiệu quả doanh nghiệp
Một doanh nghiệp có thị trường và khách hàng ổn định vẫn có thể đối mặt với áp lực dòng tiền kéo dài, lợi nhuận suy giảm hoặc bộ máy tổ chức chưa đáp ứng được yêu cầu điều hành.
Nghĩa vụ trả nợ có thể không còn phù hợp với dòng tiền kinh doanh. Công nợ phải thu và hàng tồn kho chiếm dụng quá nhiều vốn. Chi phí tăng trong khi biên lợi nhuận thu hẹp. Trách nhiệm chưa rõ và thông tin phân tán khiến những vấn đề này khó được xử lý dứt điểm.
Tái cấu trúc có thể cần thiết để ổn định doanh nghiệp đang gặp khó khăn, khôi phục hiệu quả hoạt động hoặc chuẩn bị cho giai đoạn tăng trưởng, tiếp nhận đầu tư hay thay đổi cơ cấu sở hữu.
Điểm khởi đầu là làm rõ nguyên nhân gây áp lực, những hoạt động còn có khả năng phát triển và các thay đổi cần thực hiện về tài chính, vận hành, tổ chức và quản trị.
EPS cùng chủ doanh nghiệp và ban lãnh đạo xác định vấn đề cốt lõi, thống nhất ưu tiên và chuyển phương án tái cấu trúc thành các đầu việc có người chịu trách nhiệm, tiến độ và chỉ tiêu theo dõi cụ thể.
Phạm vi tư vấn tái cấu trúc
Phạm vi tư vấn được xác định theo nhu cầu và khả năng triển khai của từng doanh nghiệp, có thể bao gồm:
- Tái cấu trúc tài chính: đánh giá khả năng thanh toán, nghĩa vụ nợ và cơ cấu vốn; xác định ưu tiên dòng tiền và xây dựng các phương án tài trợ phù hợp hơn với hoạt động kinh doanh.
- Cải thiện vốn lưu động: rà soát công nợ phải thu, hàng tồn kho, kế hoạch thanh toán và dự báo dòng tiền để giảm lượng vốn bị chiếm dụng trong hoạt động.
- Tái cấu trúc hoạt động: đánh giá khả năng sinh lời, cơ cấu chi phí và các điểm nghẽn; điều chỉnh quy trình và phân bổ nguồn lực để cải thiện hiệu quả.
- Tổ chức và quản trị: làm rõ cơ cấu tổ chức, trách nhiệm điều hành, thẩm quyền quyết định và cơ chế chịu trách nhiệm về kết quả.
- Rà soát danh mục kinh doanh và tài sản: đánh giá mức độ phù hợp của từng hoạt động, khoản đầu tư và tài sản với định hướng phát triển; xây dựng phương án tập trung lại nguồn lực.
- Thông tin quản lý và kiểm soát: củng cố ngân sách, hệ thống báo cáo, chỉ tiêu theo dõi và kiểm soát nội bộ để lãnh đạo nhận diện vấn đề và ra quyết định kịp thời.
- Đồng hành triển khai: cụ thể hóa các ưu tiên thành kế hoạch hành động, phối hợp với đội ngũ phụ trách và đánh giá tiến độ theo các mục tiêu tài chính và hoạt động đã thống nhất.
ERP, dữ liệu và tự động hóa được sử dụng khi phù hợp để nâng cao tính minh bạch của thông tin tài chính, chuẩn hóa quy trình và hỗ trợ thực thi.
Từ phương án tái cấu trúc đến triển khai thực tế
Phương án tái cấu trúc cần phù hợp với nguồn tiền, nhân sự và thời gian doanh nghiệp có thể huy động. EPS cùng ban lãnh đạo kết nối những việc cần xử lý ngay với các thay đổi nhằm cải thiện hiệu quả lâu dài.
- Đánh giá hiện trạng: rà soát tài chính, kết quả kinh doanh và thực tế quản lý để xác định nguyên nhân của những vấn đề đang tồn tại.
- Xử lý áp lực trước mắt: xác định nhu cầu dòng tiền cấp thiết, rủi ro vận hành và những quyết định không thể trì hoãn.
- Xây dựng phương án: xác định đầu việc, người phụ trách, nguồn lực, thời hạn và mục tiêu cần đạt.
- Triển khai cùng đội ngũ: hỗ trợ thực hiện các thay đổi về tài chính, vận hành và quản trị; cùng xử lý những vướng mắc phát sinh.
- Theo dõi và điều chỉnh: đánh giá dòng tiền, vốn lưu động, lợi nhuận và các chỉ tiêu hoạt động đã thống nhất để điều chỉnh phương án khi cần.
Mục tiêu là giúp doanh nghiệp củng cố khả năng đáp ứng các nghĩa vụ tài chính, làm rõ trách nhiệm điều hành và xây dựng nền tảng cho hiệu quả kinh doanh bền vững.
Cách bắt đầu một chương trình tư vấn
Điểm khởi đầu phụ thuộc vào mức độ cấp thiết, thông tin hiện có và các quyết định doanh nghiệp cần đưa ra. EPS có thể bắt đầu bằng việc đánh giá tổng thể hoặc tập trung vào một ưu tiên tái cấu trúc đã được xác định.
Đánh giá doanh nghiệp và xác định ưu tiên
Rà soát tình hình tài chính và hoạt động, xác định nguyên nhân chính gây áp lực và thống nhất thứ tự ưu tiên. Kết quả là báo cáo đánh giá các vấn đề trọng yếu và đề xuất hướng xử lý.
Xây dựng phương án tái cấu trúc
Xây dựng phương án phối hợp các thay đổi cần thiết về tài chính, vận hành và tổ chức. Kết quả gồm kế hoạch hành động, phân công trách nhiệm, các mốc triển khai và cơ chế theo dõi kết quả.
Đồng hành triển khai và đánh giá tiến độ
Cùng ban lãnh đạo triển khai phương án đã thống nhất, đánh giá kết quả và xử lý các vướng mắc. Mức độ tham gia của EPS được xác định theo nhu cầu và năng lực thực hiện của đội ngũ nội bộ.
Kinh nghiệm tái cấu trúc tiêu biểu
Cách tiếp cận của EPS được xây dựng từ kinh nghiệm của anh Lê Trung Nam trong các vai trò lãnh đạo và quản lý tài chính. Steel Builder và Công ty Cổ phần Xây dựng 47 (C47) là hai trường hợp tiêu biểu cho kinh nghiệm trực tiếp về tài chính, quản trị và vận hành doanh nghiệp.
Steel Builder
Tại Steel Builder, anh tham gia tái cấu trúc tài chính và tổ chức, cải thiện công tác quản lý và triển khai ERP. Kinh nghiệm này kết hợp quản lý tài chính, quy trình vận hành và hệ thống thông tin phục vụ điều hành doanh nghiệp.
Steel Builder đồng thời đã huy động được vốn từ nhà đầu tư Thái Lan, là trường hợp tham chiếu cho cả tái cấu trúc và huy động vốn.
Công ty Cổ phần Xây dựng 47 (C47)
Trong vai trò lãnh đạo tại C47, anh dẫn dắt quá trình tái cấu trúc và trực tiếp làm việc với các vấn đề về quản trị, tài chính và hiệu quả hoạt động. Trường hợp này thể hiện kinh nghiệm phối hợp các thay đổi về tài chính và tổ chức với yêu cầu triển khai trong thực tế.
Bên cạnh tái cấu trúc, C47 còn là trường hợp tham chiếu về kinh nghiệm huy động vốn, trong đó có phát hành trái phiếu chuyển đổi.
Khi nào doanh nghiệp cần cân nhắc tái cấu trúc?
Doanh nghiệp nên xem xét tái cấu trúc khi các vấn đề kéo dài bắt đầu ảnh hưởng đến sự ổn định tài chính, hiệu quả hoạt động hoặc khả năng thực hiện định hướng phát triển.
- Dòng tiền liên tục chịu áp lực dù doanh thu ổn định hoặc tăng trưởng.
- Nghĩa vụ trả nợ và các khoản thanh toán ngày càng khó cân đối với dòng tiền kinh doanh.
- Lợi nhuận suy giảm nhưng nguyên nhân chưa được xử lý hiệu quả.
- Cơ cấu tổ chức và cơ chế ra quyết định làm chậm quá trình thực hiện công việc.
- Chi phí hoặc các hoạt động kém hiệu quả đang chiếm dụng nguồn lực cần thiết cho những ưu tiên khác.
- Công nợ phải thu và hàng tồn kho chiếm dụng quá nhiều vốn lưu động.
- Báo cáo tài chính và thông tin quản lý chưa phản ánh rõ hiệu quả hoạt động.
- Các biện pháp cải thiện trước đây chưa giải quyết được vấn đề cốt lõi.
- Doanh nghiệp cần củng cố nền tảng tài chính và quản trị trước khi huy động vốn hoặc tìm đối tác chiến lược.
- Thay đổi chiến lược hoặc cơ cấu sở hữu đòi hỏi một chương trình tái cấu trúc có sự phối hợp giữa các bộ phận.
Khi phương án tái cấu trúc có nhu cầu bổ sung vốn hoặc thay đổi cơ cấu sở hữu, EPS có thể đồng hành thông qua dịch vụ Tư vấn Huy động vốn & M&A. Hai dịch vụ có thể được triển khai độc lập hoặc kết hợp theo nhu cầu thực tế của doanh nghiệp.
Người phụ trách tư vấn
Anh Lê Trung Nam
CEO, EPS Investing
Anh Lê Trung Nam có hơn 30 năm kinh nghiệm trong tài chính, đầu tư, quản lý và tái cấu trúc doanh nghiệp; từng làm việc tại Tổng công ty Đầu tư và Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC), và sau đó đảm nhiệm các vị trí Giám đốc Tài chính, Tổng giám đốc, Chủ tịch Hội đồng quản trị tại nhiều doanh nghiệp, bao gồm công ty liên doanh và công ty niêm yết.
Trong các dự án chuyển đổi và tái cấu trúc doanh nghiệp, anh trực tiếp làm việc với các vấn đề về tài chính, tổ chức, quản lý và vận hành, trong đó có triển khai ERP tại Steel Builder và dẫn dắt quá trình tái cấu trúc tại Công ty Cổ phần Xây dựng 47.
Anh có bằng Thạc sĩ Kinh tế tại Đại học Kinh tế TP.HCM (UEH), tốt nghiệp Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright (FETP) hợp tác giữa Đại học Harvard và UEH, và được đào tạo về đổi mới sáng tạo, quản lý doanh nghiệp thông qua các chương trình của Chính phủ Phần Lan và Đức.
Trao đổi với EPS về nhu cầu tái cấu trúc
Hãy chia sẻ những khó khăn về tài chính, vận hành hoặc tổ chức mà doanh nghiệp đang gặp phải, cùng những thay đổi doanh nghiệp mong muốn đạt được.