Tái cấu trúc Tài chính
EPS Investing tư vấn tái cấu trúc tài chính, giúp doanh nghiệp cải thiện dòng tiền, tối ưu vốn lưu động, cơ cấu nợ và nguồn vốn để nâng cao năng lực tài chính và hiệu quả kinh doanh.
Chúng tôi làm việc trực tiếp với chủ doanh nghiệp để xác định vấn đề ưu tiên, xây dựng phương án khả thi và hỗ trợ triển khai theo điều kiện thực tế.
Tăng trưởng bền vững bắt đầu từ nền tảng tài chính vững chắc
Doanh thu và lợi nhuận tăng không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với dòng tiền dồi dào. Vốn có thể bị giữ trong công nợ, hàng tồn kho hoặc những khoản đầu tư chưa tạo ra hiệu quả tương xứng. Khi chi phí vốn tăng, nghĩa vụ trả nợ dồn vào cùng thời điểm hoặc hoạt động mở rộng vượt quá khả năng tài trợ, áp lực tài chính có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kinh doanh.
Ngay cả doanh nghiệp đang phát triển tốt cũng cần rà soát cấu trúc tài chính để bảo đảm nguồn vốn phù hợp với nhu cầu hoạt động, kế hoạch tăng trưởng và mức độ rủi ro có thể chấp nhận.
EPS tiếp cận vấn đề từ dòng tiền thực tế, hiệu quả sử dụng vốn, nghĩa vụ tài chính và khả năng tạo tiền của hoạt động kinh doanh. Mỗi nhiệm vụ tư vấn được xác định theo vấn đề ưu tiên, từ một điểm nghẽn cụ thể đến chương trình tái cấu trúc tài chính rộng hơn khi cần thiết.
Phạm vi Tư vấn Tái cấu trúc Tài chính
Tùy thực trạng và mục tiêu của doanh nghiệp, EPS có thể tập trung vào một hoặc kết hợp một số nội dung sau:
- Quản trị dòng tiền và thanh khoản: phân tích dòng tiền kinh doanh, chu kỳ thu – chi và các nghĩa vụ thanh toán; cải thiện dự báo, kế hoạch ngân quỹ và khả năng chủ động nguồn tiền.
- Tối ưu vốn lưu động: đánh giá công nợ phải thu, phải trả, hàng tồn kho và chu kỳ chuyển đổi tiền mặt; xác định nguyên nhân vốn bị ứ đọng và xây dựng biện pháp cải thiện.
- Tái cấu trúc nợ và nghĩa vụ tài chính: rà soát dư nợ, kỳ hạn, chi phí lãi vay, tài sản bảo đảm và năng lực trả nợ; đánh giá phương án điều chỉnh lịch thanh toán, thời hạn vay hoặc điều kiện tài trợ và hỗ trợ làm việc với các bên liên quan khi được ủy quyền.
- Cơ cấu vốn và nguồn tài trợ: đánh giá sự phù hợp giữa vốn chủ sở hữu, vốn vay và nhu cầu vốn; xây dựng phương án cơ cấu lại nguồn vốn để cân đối giữa chi phí, rủi ro và khả năng phát triển.
- Kế hoạch tài chính và hiệu quả sử dụng vốn: phân tích khả năng sinh lời, hiệu quả sử dụng tài sản và nguồn vốn; xây dựng dự báo, kịch bản tài chính và phương án phân bổ nguồn lực theo ưu tiên kinh doanh.
- Báo cáo quản trị và kiểm soát tài chính: cải thiện hệ thống chỉ tiêu, ngân sách, báo cáo dòng tiền và cơ chế kiểm soát; nâng cao chất lượng thông tin phục vụ quyết định của chủ doanh nghiệp.
Kết quả tư vấn được gắn với những chỉ tiêu có thể theo dõi, chẳng hạn dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, số ngày thu tiền, vòng quay tồn kho, nhu cầu vốn lưu động, chi phí tài chính và khả năng đáp ứng nghĩa vụ nợ.
Khi nào doanh nghiệp nên xem xét tái cấu trúc tài chính?
Không nhất thiết phải chờ đến khi doanh nghiệp gặp khủng hoảng. Những dấu hiệu sau cho thấy việc rà soát và điều chỉnh cấu trúc tài chính có thể tạo ra giá trị:
- Doanh thu tăng nhưng tiền thu về chậm; doanh nghiệp thường xuyên thiếu nguồn vốn để thực hiện đơn hàng hoặc kế hoạch kinh doanh.
- Công nợ phải thu và hàng tồn kho gia tăng, làm vốn lưu động bị ứ đọng và phát sinh thêm nhu cầu vay ngắn hạn.
- Các khoản nợ có kỳ hạn hoặc lịch trả nợ chưa phù hợp với dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh.
- Chi phí lãi vay hoặc nghĩa vụ tài chính tăng, ảnh hưởng đến lợi nhuận và khả năng chủ động trong điều hành.
- Doanh nghiệp mở rộng quy mô nhưng cơ cấu vốn và kế hoạch tài chính chưa theo kịp tốc độ phát triển.
- Chủ doanh nghiệp chưa có dự báo dòng tiền đáng tin cậy hoặc thông tin kịp thời để đánh giá các phương án sử dụng vốn.
- Doanh nghiệp cần sắp xếp lại các hoạt động, tài sản hoặc khoản đầu tư sử dụng vốn kém hiệu quả.
EPS trao đổi trực tiếp với chủ doanh nghiệp để xác định mức độ cấp thiết, khả năng cải thiện và phạm vi công việc phù hợp trước khi triển khai.
Từ phân tích tài chính đến phương án có thể thực hiện
Một phương án tài chính chỉ có giá trị khi phù hợp với hoạt động kinh doanh và có khả năng triển khai. EPS kết hợp phân tích số liệu với kinh nghiệm quản lý doanh nghiệp để làm rõ nguyên nhân, lựa chọn ưu tiên và hỗ trợ thực hiện.
- Đánh giá thực trạng: rà soát dòng tiền, công nợ, tồn kho, các khoản vay, nghĩa vụ thanh toán, lợi nhuận và những giả định quan trọng.
- Xác định nguyên nhân và mức độ tác động: phân biệt vấn đề về mô hình kinh doanh, quy trình quản lý vốn lưu động, cơ cấu nợ hoặc nguồn vốn; lượng hóa tác động khi có đủ dữ liệu.
- Xây dựng phương án: đánh giá các lựa chọn, kịch bản dòng tiền, chi phí và rủi ro; đề xuất lộ trình phù hợp với khả năng thực hiện.
- Hỗ trợ triển khai: phối hợp với chủ doanh nghiệp, đội ngũ tài chính và các bên liên quan để thực hiện những thay đổi đã thống nhất.
- Theo dõi kết quả: đối chiếu chỉ tiêu thực tế với kế hoạch, cập nhật dự báo và điều chỉnh giải pháp khi cần.
Phạm vi, kết quả bàn giao, trách nhiệm và tiến độ được thống nhất trước khi bắt đầu. Những công việc cần sự đồng thuận của ngân hàng, chủ nợ hoặc đối tác phụ thuộc vào quá trình làm việc và quyết định của các bên.
Bắt đầu từ vấn đề ưu tiên, mở rộng khi cần thiết
Doanh nghiệp có thể lựa chọn phạm vi hợp tác phù hợp với mức độ phức tạp và nguồn lực hiện có:
Rà soát tài chính có trọng tâm
Đánh giá một vấn đề cụ thể như dự báo dòng tiền, vốn lưu động, dư nợ hoặc cấu trúc nguồn vốn. Kết quả gồm những phát hiện chính, nguyên nhân và hướng cải thiện ưu tiên.
Xây dựng phương án tái cấu trúc
Phân tích các kịch bản, thiết kế phương án và kế hoạch triển khai cho phạm vi đã xác định; thống nhất mục tiêu, chỉ tiêu theo dõi, trách nhiệm và mốc thực hiện.
Đồng hành triển khai và theo dõi kết quả
Hỗ trợ chủ doanh nghiệp và đội ngũ phụ trách thực hiện những thay đổi đã thống nhất, phối hợp với các bên liên quan khi phù hợp và đánh giá tác động qua các chỉ tiêu tài chính thực tế.
Tài chính và vận hành cần được xem xét trong cùng bối cảnh kinh doanh
Những vấn đề tài chính đôi khi bắt nguồn từ cách doanh nghiệp vận hành: chính sách tín dụng bán hàng, quy trình nghiệm thu và xuất hóa đơn, quản lý hàng tồn kho, cơ chế phê duyệt chi phí hoặc phân công trách nhiệm giữa các bộ phận.
Khi cần thiết, EPS có thể kết hợp với năng lực Tái cấu trúc Vận hành để điều chỉnh các quy trình liên quan. Việc ứng dụng công nghệ, AI và tự động hóa được xem xét theo nhu cầu cụ thể, nhằm cải thiện chất lượng thông tin, giảm công việc thủ công và nâng cao khả năng kiểm soát.
Hai dịch vụ Tái cấu trúc Tài chính và Tái cấu trúc Vận hành có thể triển khai độc lập hoặc phối hợp theo phạm vi được khách hàng thống nhất.
Người phụ trách tư vấn
Lê Trung Nam
CEO, EPS Investing
Anh Lê Trung Nam có hơn 25 năm kinh nghiệm trong tài chính doanh nghiệp, đầu tư, quản lý và tái cấu trúc. Anh từng đảm nhiệm các vai trò CFO, CEO, Chủ tịch Hội đồng quản trị và Thành viên Hội đồng quản trị tại các doanh nghiệp trong lĩnh vực công nghiệp, xây dựng và đầu tư.
Kinh nghiệm tại SCIC, Steel Builder và C47 giúp anh tiếp cận các vấn đề tài chính trong mối liên hệ với hoạt động kinh doanh, năng lực quản lý và khả năng triển khai giải pháp trên thực tế.
Anh có bằng Cử nhân Tài chính – Kế toán Doanh nghiệp, Thạc sĩ Kinh tế tại Đại học Kinh tế TP.HCM (UEH), từng theo học Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright (FETP) và tham gia các chương trình đào tạo về đổi mới sáng tạo, quản lý doanh nghiệp tại Phần Lan và Đức.
Trao đổi về tình hình tài chính của doanh nghiệp
Doanh nghiệp đang gặp khó khăn về dòng tiền, vốn lưu động hoặc cơ cấu nợ? Hoặc anh/chị muốn chủ động củng cố nền tảng tài chính trước giai đoạn phát triển tiếp theo? Hãy chia sẻ vấn đề ưu tiên để EPS trao đổi và đề xuất phạm vi tư vấn phù hợp.